SPEKULASI DAN STABILITAS KEUANGAN GLOBAL: SEBUAH ANALISIS RISIKO SISTEMIK.

Abstract

Latar belakang penelitian ini adalah kekhawatiran yang terus-menerus tentang bagaimana aktivitas spekulasi yang berlebihan dapat mengancam stabilitas keuangan global, berpotensi memicu krisis sistemik yang meluas. Meskipun spekulasi memiliki peran dalam penemuan harga dan likuiditas pasar, sifatnya yang pro-siklikal dan potensi untuk menciptakan gelembung dan penularan risiko menjadikannya subjek pengawasan ketat. Penelitian ini bertujuan untuk melakukan analisis mendalam tentang hubungan antara spekulasi dan stabilitas keuangan global, dengan fokus pada identifikasi dan pengukuran risiko sistemik yang ditimbulkan oleh aktivitas spekulatif. Metode yang digunakan meliputi pemodelan ekonometrik multi-variat untuk mengukur korelasi dan penularan volatilitas antar pasar, analisis jaringan untuk memetakan interkoneksi institusional, dan studi kasus historis krisis keuangan yang didorong oleh spekulasi. Data yang digunakan mencakup indikator stabilitas keuangan, metrik aktivitas spekulatif, dan data eksposur antar lembaga. Hasil dan pembahasan diharapkan dapat mengukur sejauh mana spekulasi berkontribusi pada kerentanan sistemik, mengidentifikasi saluran utama penularan risiko, serta menyoroti peran leverage dan instrumen derivatif dalam memperkuat risiko ini. Penelitian ini akan memberikan rekomendasi kebijakan bagi regulator untuk memperkuat kerangka kerja makroprudensial dan memitigasi ancaman spekulasi terhadap stabilitas keuangan global.